人民币升值异常凶猛赶快拿起你的理财武器

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人民币升值异常凶猛赶快拿起你的理财武器

2006-12-05 10:43:00　　来源：四川新闻网-成都商报　　编辑：张敏　　进入社区论坛

　　2006年，一双神奇之手左右着我们的理财世界。

　　因为它，股市牛气冲天，上证指数再度迈入2000点；

　　因为它，海外资本大鳄争购中国房产和中国金融资本；

　　因为它，外汇理财产品日益翻新，由纯粹的固定收益型，衍生到与汇率、股票、股指、黄金等走势挂钩型，连最时髦的QDII产品也飞入寻常百姓家。

　　这双神奇之手，就是人民币升值。

　　升值，正在悄然改变我们的生活；升值，外币资产的“安危”已迫在眉睫。

　　升值已成趋势，升值就是机遇，你惟有应战！！

　　你不理财，财不理你。随着理财观念的渐入人心，大家的生活都在潜移默化地发生着变化，尤其是2006年。

　　这一年，你的钱包，是因为善于积累和投资理财变鼓了许多，还是因为消费大于支出让它“消瘦”了许多？

　　这一年，人民币兑美元持续升值，央行两次提高利率，股市热火朝天，投资理财渠道进一步拓宽……

　　不管是哪一方面让你欢喜让你忧，总有一个关键词影响到了你的理财生活。理财周刊从今日起，将连续推出“2006理财关键词”特别策划，我们将回顾影响我们今年理财生活的重要词汇，看它们在2006年如何改变我们的资产状况，如何深刻地影响着我们的钱袋子。

　　美元理财品收益在下降

　　从2004年到今年6月末，招行已公开发售了215款外币理财产品，中信银行推出了140款产品，兴业银行也有23期产品上市，涉及近百款品种。外币理财品为什么一度这样火？

　　2003年，当第一款外币理财品面市时，很多人对这种所谓的“外币结构性存款”几乎是闻所未闻。

　　为了撬动老百姓手中持有的美元、港币，无论是工、农、中、建等几大国有银行，还是光大、招商、民生、中信等股份制银行，纷纷在媒体上大打广告，突出其比同期存款高出几倍的收益率来吸引人们眼球。这一现象一直持续到2004年上半年。

　　几家银行的分析师表示，当初这类“外币结构性存款”都属于固定收益型，主要都是国内的银行把资金集合起来后拆借给国外的投资银行，让后者通过在国际金融市场上的运作来获取收益。据介绍，由于这类结构性存款每次必须集合到不低于300万美元才能拆借出去，而绝大多数老百姓对它又非常陌生，所以各家银行都在广告、收益上大做文章。

　　光大银行理财师邓俊称，2004年推出的美元理财产品收益率主要集中在2%～2.4%之间，比同期美元存款高得多。中信银行理财专家刘维明和招商银行理财师廖佳均表示，这些产品的投资期限一般都较长，通常为2～3年，有少数甚至达到5年。

　　但是，这类产品属固定收益型，而老百姓又几乎只认银行给出的收益率。在各家银行的大力游说下，这种固定收益型外币理财产品受到越来越多人青睐，有的产品几天内就销售一空。

　　2004年6月30日，时任美联储主席的格林斯潘宣布了一个让全世界关注的决定：美联储委员会全票通过加息0.25个百分点的决定,即把维持了46年之久的1%这一联邦基金利率提高到1.25%。在接下来的两年，美联储以0.25个百分点的幅度连续17次加息，将联邦基金利率调高至5.25%。美联储加息了，为什么美元理财品的收益在下降？

　　美联储频频加息，直接影响了中国人民银行的利率政策。2004年11月18日，在美联储宣布首次加息后不到半年，央行也决定停止降息策略，改为加息，国内商业银行一年期美元小额存款利率由0.5625%升至0.875%。如今，这一标准已调高到了3%。

　　两年前，以美元为主的外币理财产品，其预期年收益率不超过2.5%，高出同期银行存款3～4倍。招商银行理财师廖佳介绍，2004年是固定型外币理财产品的鼎盛期，但相当一部分产品的投资期限都在2～3年。如果说当时用美元买理财产品比存款划算，但随着央行的持续加息，这些“优势”已变得越来越微不足道。更重要的是，就在美元存款利率上升的同时，美元对人民币汇率又出现了明显下降。

　　举例说，两年前你买了一款两年期的美元理财产品，当时银行给出的预期年收益率是2.5%。如今，美元对人民币已贬值5.41%，换言之，即便你现在能如期拿到2.25%的收益率，考虑汇率因素，你实际的收益却为负值。

　　光大、中信、招行的几位理财专家都表示，当初面市的保证收益型产品，到期时都达到了预期收益，而浮动收益型的产品的确有一些没有实现。据了解，银行设计的绝大多数产品，客户都无权提前终止协议，虽然后来有几家银行允许提前终止，但客户却要承担一定费用，非但无法拿到预期的收益，甚至连本金都可能损失。

　　人民币在升值，外币理财品也在相继转型。“外币理财产品实际经历了一个从保证收益型到浮动收益型的转变过程。”中信银行的刘维明这样告诉记者。

　　据刘维明称，2003年至2004年上半年，外币理财品几乎都是保证收益型，这些产品设计相对简单，集中在结构性存款，“涉及的币种也主要是美元和港元。”

　　从2004年下半年到2005年末，外币理财产品变得丰富起来，浮动收益型占据主角，投资门槛也更加规范。招商银行理财师廖佳称，除了常见的美元、港币，包括欧元、英镑、日元、澳元等也加入到理财行列。去年，为规范个人理财市场，银监会对理财产品的投资领域作出了限制，投资门槛也要求不低于等值5000美元，“此前，各家银行的投资起点参差不齐，多数为1000美元，最低的曾达到100美元。”

　　廖佳称，就现有浮动收益型理财品而言，主要都是挂钩型，包括与欧元汇率挂钩，与股指挂钩，与某几只股票走势挂钩，以及与黄金价格、商品期货等挂钩。据称，这类产品基本上都保证本金，而实际收益却是不确定的，需要投资者有一定风险承受能力。

　　除此以外，投资期限的转变更是其中一大亮点。廖佳表示，各家银行在设计外币理财产品时已不再追求2～3年的长期型，转为一年以内的短期型，“3个月、6个月期的比比皆是。”据称，这么设计就是考虑到了人民币升值的趋势和美元存款利率的调整。

　　为规避人民币升值风险，光大银行曾推出了几期外币理财产品，条款中明确表示，如果人民币升值，产品的最终收益将把这部分因素放进去，降低投资者的汇率损失。

　　手上捏着美元怎么办

　　手里捏着一把美元，眼看着美元贬值，心里七上八下不知道到底该咋办？为此，记者走访了成都部分专业理财师。

　　看法一：换成人民币

　　招商银行的廖佳认为，如果你不准备拿这些美元来投资理财，最好是将它们兑换成人民币，“一方面，人民币对美元在继续升值，改投人民币理财或许实际收益更高；另一方面，个人因私购汇政策正在逐步放宽，即使你临时需要一笔美元，到时再去银行购汇也没有问题。”

　　光大银行的邓俊也表示，如果你想借助美元理财利率高过人民币理财利率套利，“空间很小。”据称，以7.6469银行间一年期远期掉期交易牌价看，下一年度人民币还有约2.4%的升值空间。
　　看法二：换欧元或欧元理财品

　　中信银行的刘维明分析认为，人们只看到了人民币相对美元在持续升值，但却忽略一个非常重要的因素，“在人民币升值同时，欧元对美元的升值幅度更大。”据称，从汇改到现在，人民币相对于欧元实际已贬值4%左右。

　　刘维明称，欧元对美元的汇率波动是由国际外汇市场自主调控的，并没有类似于人民币的波幅限制，“因此投资者完全可以考虑将美元转换成欧元，选择投资合适的欧元理财产品”。

　　在投资期限的选择上，理财师的看法却不尽相同。

　　正方选择：短期

　　在美元理财产品的选择上，招行的廖佳建议大家尽量选择期限短的品种，“如今很多产品收益率都在5%附近，哪怕人民币继续升值，几个月内也不可能很高，投资者的实际收益还是划算的。”

　　反方选择：长期

　　而中信银行刘维明却认为，美联储已连续三次维持现有利率不变，其以后走低的可能性比较大，“投资者反而应关注长期的美元理财产品。”据称，人民币对美元汇率在明年升值到7.5～7.6左右时也会告一段落。

　　人民币升值这样影响你的钱包

　　出游求学更便宜

　　人民币升值，最直观的感受，不仅是等值人民币可以比16个月以前换更多的美元，影响到美元、港币等理财产品。

　　对老百姓来说，最大的实惠无疑是出境旅游、购物比以前更便宜了。

　　来自旅行社的消息，最近到港澳游的双飞价格只有1000块钱左右，明显低于同期的海口、三亚游。光大银行的邓俊称，无论是去港澳地区购物，还是去美国消费、留学，因人民币的升值，老百姓的实际支出会更少。中信银行刘维明称，人民币升值后，用美元、港币在当地消费确实更便宜了，“但如果是在欧元区就不一样了，市民要注意分别”。

　　相关资产“水涨船高”

　　人民币升值,除了影响我们的外汇存款、外汇理财产品以及留学旅游外,还将波及老百姓金融资产特别是房产的升值，近期沪深股市金融股和地产股暴涨就是最好的佐证。这是因为，人民币升值会提高国内金融资产的相对市场价格，从而引起金融市场的结构变动，在其他条件不变的情况下，这些会让拥有人民币资产者获得更大的财富效应。

　　现阶段，不少国外资本看好人民币升值潜力，但如果只是将外汇简单地换成人民币，因为目前人民币存款利息太低，加上物价因素，实际上为负利润。如果换成人民币资本，房地产就是最好的选择。国际资本获得的收益是双重的，一方面是物业本身的升值空间，另一面也可享受人民币升值带来的收益。这就不难理解，为何近期不少外资公司纷纷进入国内房产市场了。因此，在人民币升值的大背景下，要么直接买入房产，要么购入相关的股票，你的资产自然可以“水涨船高”。记者杨斌

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2006年，一双神奇之手左右着我们的理财世界。 　　因为它，股市牛气冲天，上证指数再度迈入2000点； 　　因为它，海外资本大鳄争购中国房产和中国金融资本； 　　因为它，外汇理财产品日益翻新，由纯粹的固定收益型，衍生到与汇率、股票、股指、黄金等走势挂钩型，连最时髦的QDII产品也飞入寻常百姓家。 　　这双神奇之手，就是人民币升值。 　　升值，正在悄然改变我们的生活；升值，外币资产的“安危”已迫在眉睫。 　　升值已成趋势，升值就是机遇，你惟有应战！！ 　　你不 理财，财不理你。随着理财观念的渐入人心，大家的生活都在潜移默化地发生着变化，尤其是2006年。 　　这一年，你的钱包，是因为善于积累和投资理财变鼓了许多，还是因为消费大于支出让它“消瘦”了许多？ 　　这一年，人民币兑美元持续升值，央行两次提高利率，股市热火朝天，投资理财渠道进一步拓宽…… 　　不管是哪一方面让你欢喜让你忧，总有一个关键词影响到了你的理财生活。理财周刊从今日起，将连续推出“2006理财关键词”特别策划，我们将回顾影响我们今年理财生活的重要词汇，看它们在2006年如何改变我们的资产状况，如何深刻地影响着我们的钱袋子。 　　美元理财品收益在下降 　　从2004年到今年6月末，招行已公开发售了215款外币理财产品，中信银行推出了140款产品，兴业银行也有23期产品上市，涉及近百款品种。外币理财品为什么一度这样火？ 　　2003年，当第一款外币理财品面市时，很多人对这种所谓的“外币结构性存款”几乎 是闻所未闻。 　　为了撬动老百姓手中持有的美元、港币，无论是工、农、中、建等几大国有银行，还是光大、招商、民生、中信等股份制银行，纷纷在媒体上大打广告，突出其比同期存款高出几倍的收益率来吸引人们眼球。这一现象一直持续到2004年上半年。 　　几家银行的分析师表示，当初这类“外币结构性存款”都属于固定收益型，主要都是国内的银行把资金集合起来后拆借给国外的投资银行，让后者通过在国际金融市场上的运作来获取收益。据介绍，由于这类结构性存款每次必须集合到不低于300万美元才能拆借出去，而绝大多数老百姓对它又非常陌生，所以各家银行都在广告、收益上大做文章。 　　光大银行理财师邓俊称，2004年推出的美元理财产品收益率主要集中在2%～2.4%之间，比同期美元存款高得多。中信银行理财专家刘维明和招商银行理财师廖佳均表示，这些产品的投资期限一般都较长，通常为2～3年，有少数甚至达到5年。 　　但是，这类产品属固定收益型，而老百姓又几乎只认银行给出的收益率。在各家银行的大力游说下，这种固定收益型外币理财产品受到越来越多人青睐，有的产品几天内就销售一空。 　　2004年6月30日，时任美联储主席的格林斯潘宣布了一个让全世界关注的决定：美联储委员会全票通过加息0.25个百分点的决定,即把维持了46年之久的1%这一联邦基金利率提高到1.25%。在接下来的两年，美联储以0.25个百分点的幅度连续17次加息，将联邦基金利率调高至5.25%。美联储加息了，为什么美元理财品的收益在下降？ 　　美联储频频加息，直接影响了中国人民银行的利率政策。2004年11月18日，在美联储宣布首次加息后不到半年，央行也决定停止降息策略，改为加息，国内商业银行一年期美元小额存款利率由0.5625%升至0.875%。如今，这一标准已调高到了3%。 　　两年前，以美元为主的外币理财产品，其预期年收益率不超过2.5%，高出同期银行存款3～4倍。招商银行理财师廖佳介绍，2004年是固定型外币理财产品的鼎盛期，但相当一部分产品的投资期限都在2～3年。如果说当时用美元买理财产品比存款划算，但随着央行的持续加息，这些“优势”已变得越来越微不足道。更重要的是，就在美元存款利率上升的同时，美元对人民币汇率又出现了明显下降。 　　举例说，两年前你买了一款两年期的美元 理财产品，当时银行给出的预期年收益率是2.5%。如今，美元对人民币已贬值5.41%，换言之，即便你现在能如期拿到2.25%的收益率，考虑汇率因素，你实际的收益却为负值。 　　光大、中信、招行的几位理财专家都表示，当初面市的保证收益型产品，到期时都达到了预期收益，而浮动收益型的产品的确有一些没有实现。据了解，银行设计的绝大多数产品，客户都无权提前终止协议，虽然后来有几家银行允许提前终止，但客户却要承担一定费用，非但无法拿到预期的收益，甚至连本金都可能损失。 　　人民币在升值，外币理财品也在相继转型。“外币理财产品实际经历了一个从保证收益型到浮动收益型的转变过程。”中信银行的刘维明这样告诉记者。 　　据刘维明称，2003年至2004年上半年，外币理财品几乎都是保证收益型，这些产品设计相对简单，集中在结构性存款，“涉及的币种也主要是美元和港元。” 　　从2004年下半年到2005年末，外币理财产品变得丰富起来，浮动收益型占据主角，投资门槛也更加规范。招商银行理财师廖佳称，除了常见的美元、港币，包括欧元、英镑、日元、澳元等也加入到理财行列。去年，为规范个人理财市场，银监会对理财产品的投资领域作出了限制，投资门槛也要求不低于等值5000美元，“此前，各家银行的投资起点参差不齐，多数为1000美元，最低的曾达到100美元。” 　　廖佳称，就现有浮动收益型理财品而言，主要都是挂钩型，包括与欧元汇率挂钩，与股指挂钩，与某几只股票走势挂钩，以及与黄金价格、商品期货等挂钩。据称，这类产品基本上都保证本金，而实际收益却是不确定的，需要投资者有一定风险承受能力。 　　除此以外，投资期限的转变更是其中一大亮点。廖佳表示，各家银行在设计外币理财产品时已不再追求2～3年的长期型，转为一年以内的短期型，“3个月、6个月期的比比皆是。”据称，这么设计就是考虑到了人民币升值的趋势和美元存款利率的调整。 　　为规避人民币升值风险，光大银行曾推出了几期外币理财产品，条款中明确表示，如果人民币升值，产品的最终收益将把这部分因素放进去，降低投资者的汇率损失。 　　手上捏着美元怎么办 　　手里捏着一把美元，眼看着美元贬值，心里七上八下不知道到底该咋办？为此，记者走访了成都部分专业理财师。 　　看法一：换成人民币 　　招商银行的廖佳认为，如果你不准备拿这些美元来投资理财，最好是将它们兑换成人民币，“一方面，人民币对美元在继续升值，改投人民币理财或许实际收益更高；另一方面，个人因私购汇政策正在逐步放宽，即使你临时需要一笔美元，到时再去银行购汇也没有问题。” 　　光大银行的邓俊也表示，如果你想借助美元理财利率高过人民币理财利率套利，“空间很小。”据称，以7.6469银行间一年期远期掉期交易牌价看，下一年度人民币还有约2.4%的升值空间。 　　看法二：换欧元或欧元理财品 　　中信银行的刘维明分析认为，人们只看到了人民币相对美元在持续升值，但却忽略一个非常重要的因素，“在人民币升值同时，欧元对美元的升值幅度更大。”据称，从汇改到现在，人民币相对于欧元实际已贬值4%左右。 　　刘维明称，欧元对美元的汇率波动是由国际外汇市场自主调控的，并没有类似于人民币的波幅限制，“因此投资者完全可以考虑将美元转换成欧元，选择投资合适的欧元理财产品”。 　　在投资期限的选择上，理财师的看法却不尽相同。 　　正方选择：短期 　　在美元理财产品的选择上，招行的廖佳建议大家尽量选择期限短的品种，“如今很多产品收益率都在5%附近，哪怕人民币继续升值，几个月内也不可能很高，投资者的实际收益还是划算的。” 　　反方选择：长期 　　而中信银行刘维明却认为，美联储已连续三次维持现有利率不变，其以后走低的可能性比较大，“投资者反而应关注长期的美元理财产品。”据称，人民币对美元汇率在明年升值到7.5～7.6左右时也会告一段落。 　　 人民币升值这样影响你的钱包 　　出游求学更便宜 　　人民币升值，最直观的感受，不仅是等值人民币可以比16个月以前换更多的美元，影响到美元、港币等理财产品。 　　对老百姓来说，最大的实惠无疑是出境旅游、购物比以前更便宜了。 　　来自旅行社的消息，最近到港澳游的双飞价格只有1000块钱左右，明显低于同期的海口、三亚游。光大银行的邓俊称，无论是去港澳地区购物，还是去美国消费、留学，因人民币的升值，老百姓的实际支出会更少。中信银行刘维明称，人民币升值后，用美元、港币在当地消费确实更便宜了，“但如果是在欧元区就不一样了，市民要注意分别”。 　　相关资产“水涨船高” 　　人民币升值,除了影响我们的外汇存款、外汇理财产品以及留学旅游外,还将波及老百姓金融资产特别是房产的升值，近期沪深股市金融股和地产股暴涨就是最好的佐证。这是因为，人民币升值会提高国内金融资产的相对市场价格，从而引起金融市场的结构变动，在其他条件不变的情况下，这些会让拥有人民币资产者获得更大的财富效应。 　　现阶段，不少国外资本看好人民币升值潜力，但如果只是将外汇简单地换成人民币，因为目前人民币存款利息太低，加上物价因素，实际上为负利润。如果换成人民币资本，房地产就是最好的选择。国际资本获得的收益是双重的，一方面是物业本身的升值空间，另一面也可享受人民币升值带来的收益。这就不难理解，为何近期不少外资公司纷纷进入国内房产市场了。因此，在人民币升值的大背景下，要么直接买入房产，要么购入相关的股票，你的资产自然可以“水涨船高”。记者 杨 斌

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