截止目前，我国约5100亿美元的外汇储备中，贸易顺差约1000亿美元，外商直接投资约3000亿美元，余下来的1000亿美元就是热钱。今年前10个月，我国外贸顺差为71亿美元，而此前9个月贸易顺差才40亿美元(2004年11月22日环球时报)。也就是说只10月份我国贸易顺差就达到31亿美元，占前10个月贸易顺差总额的41%。这一异常现象引起了各方关注。
热钱(Hot Money)是20世纪80年代以后，国际金融市场上出现的巨额游资。这些游资在各国之间频繁移动，一追求投资利润。一国一旦受到国际游资的冲击，短期资本会大量流出造成国际收支严重失衡，进而给一国国民经济造成巨大影响。
在我国资本项目下尚不可自由兑换，对外汇资本流动没有放开的情况下，这些热钱是变相流入我国的。主要渠道有：某些企业与境外游资相互串通，夸大出口创汇收入，把出口创汇100美元说成是200甚至300美元，然后把这些美元换成人民币；热钱通过购买中国企业与政府债券流入；以合格境外机构投资者和基金名义，进入国内证券市场；在中国建立子公司或合资公司，以建设合资或独资项目名义，把游资包装以后进入中国等等。
这些热钱流入中国后，究竟想干什么呢？热钱的本性是在世界范围内追求投资投机利润，哪个国家有投机机会，哪个国家能够赚去超额利润，它就往哪个国家流动。这些热钱流入我国的目的同样是为了赚取超额利润。一是他们有可能把这些美元换成人民币，把赌注压在人民币升值上，期望从人民币升值中大赚一把。目前，美元贬值，我国贸易顺差一直扩大，外汇储备增加，国内二次加息可能性增大，这些都给人民币升值带来了巨大压力。在这种情况下，一些热钱玩家对人民币升值的心理预期增大，可能会促使它们在人民币升值上赌一把。但是，就像我国国际金融专家吴念鲁所说，中国实行的是有管理的浮动汇率，不像东南亚那样允许资本自由流动，热钱一旦进入中国之后，是不可能再轻而易举地变成外汇流出去的。通过热钱来进行所谓的豪赌人民币升值的做法，是很可笑的，没有一点依据，也不会对人民币币值造成影响。其次，就是游资迅速进入股市、债市，通过抬高股价等方法，在证券市场上大赚一把。当普通投资者跟进时，这些热钱就会乘机退出，导致大批盲目跟风者被死死套牢。三是迅速进入楼市，抬高楼价后脱手。如果在短期之内不能如愿以偿地获取汇差，同时又不能轻易退出中国，进入后的热钱必然要在国内寻找短期性的投资项目。其中楼市应该是他们必然选种的项目之一。四是其他投机渠道。只要哪个行业有利可图，进出方便，这些热钱就会迅速进入哪个领域。
这些热钱的涌入，无论是在外汇市场，或者是在股市、债市，无论是在房地产市场，或者是在其他容易进出的领域，只要他们投机成功，就会赚得巨额利润，同时，也会给我国经济以及普通老百姓造成巨大损失。
因此，必须切实采取一些必要的防范措施，防止和遏制国际游资的投机行为。首先，要高度重视、密切观察热钱的异动。对于我国外汇储备的异常变化，必须认真观察，反映灵敏，及时监控；对于楼市、股市、债市中异常的巨额资金进出，必须密切观察，注意资金来源渠道。必须采取一些市场经济的调节手段，抑制游资的移动，提防热钱在我国股市、楼市兴风作浪，大捞一把。其次，人民银行和国家外汇管理局要进一步加强对外汇的管理。面对外汇储备快速增长和各种投机性资本想方设法试图进入境内的情况，为了稳住外汇存款，减少结汇，调整外汇市场供求，中国人民银行已经于11月18日宣布小幅上调境内美元存款利率。希望有关部门进一步采取措施，切实加强对外汇的管理。再次，加快人民币汇率改革，使人民币汇率更加合理与完善。按照国际金融专家吴念鲁先生所说的，今后的方向是严格按照市场供求决定人民币汇率，把盯住单一的美元改成盯住多种货币，人民币升值与否取决于多种货币的变化，这样才会显现出它的真实价值。
总之，必须切实加强外汇管理，密切关注游资的动向，采取必要的措施阻止其狂赌人民币升值，阻止其在我国股市、债市和楼市兴风作浪，赚取投机利润，给我国经济和居民造成影响。
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